El Congreso de la República aprobó recientemente la Ley Nº 32218, que modifica el Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta (Decreto Supremo 179-2004-EF), específicamente el artículo 18. Esta modificación busca exonerar ciertos ingresos relacionados con intereses y ganancias de capital provenientes de operaciones bursátiles. Con su entrada en vigor el 1 de enero de 2025, la reforma tiene implicaciones significativas para los inversionistas y empresas del sector financiero.

La ley introduce los números romanos iv y v en el literal h) del artículo 18, especificando que estarán exentos del Impuesto a la Renta:

1. Operaciones de reporte: Los ingresos derivados de la compra y venta de ciertos valores estarán exentos de este impuesto, siempre que estén relacionados con instrumentos mencionados previamente en la ley.
2. Enajenación de Participaciones en Fondos Bursátiles (ETFs): Se establece que las ganancias obtenidas por la venta de participaciones en Fondos Bursátiles (ETFs) que busquen replicar índices de acceso público estarán exentas del Impuesto a la Renta, siempre y cuando esos fondos utilicen los instrumentos indicados en los puntos anteriores.

Esta medida tiene como objetivo impulsar la inversión en el mercado de valores y facilitar el acceso a productos financieros modernos, como los ETFs, que están ganando relevancia en mercados globales. Los ETFs permiten a los inversionistas replicar índices de manera eficiente, diversificando sus carteras. Al exonerar de impuestos las ganancias derivadas de estos instrumentos, el gobierno busca fomentar una mayor participación del sector privado en el mercado bursátil, lo cual puede mejorar la competitividad del país.

Ejemplo de Impacto: Inversión en Acciones del Puerto de Chancay

Imaginemos que decides invertir en acciones del Puerto de Chancay, un proyecto clave para el desarrollo del comercio en el Perú. Supón que compras acciones por S/. 100,000 y, después de algunos años, el valor de tus acciones aumenta a S/. 150,000, lo que te genera una ganancia de S/. 50,000.

Gracias a la Ley Nº 32218, las ganancias de capital obtenidas de esta inversión estarían exentas del Impuesto a la Renta. Esto significa que no tendrías que pagar impuestos sobre esos S/. 50,000 de ganancia. Sin esta exoneración, las ganancias de capital estarían sujetas a impuestos, lo que reduciría tu rentabilidad neta. Con la reforma, en cambio, toda la ganancia se quedaría contigo, lo que aumenta la rentabilidad de tu inversión.

Para empresarios e inversionistas, esta modificación representa una ventaja fiscal considerable. La exoneración del Impuesto a la Renta sobre ganancias de capital y ciertos intereses ofrece una oportunidad para optimizar la rentabilidad neta de las inversiones. Esta medida puede influir en las decisiones de inversión, especialmente en un entorno económico global dinámico.

Además, al eximir ciertos ingresos de impuestos, la ley podría atraer más inversionistas, tanto nacionales como internacionales, interesados en aprovechar los beneficios tributarios, lo que, a su vez, fortalecería el mercado de valores en el Perú y contribuiría al crecimiento económico del país.

Recomendaciones para las Empresas

Las empresas del sector financiero y los inversionistas deben ajustar sus estrategias de inversión a las nuevas disposiciones fiscales. Es esencial que comprendan las implicaciones de la exoneración del Impuesto a la Renta en las operaciones bursátiles y evalúen cómo esto puede impactar en sus decisiones de inversión.

Asimismo, el Poder Ejecutivo deberá adaptar el reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta a estas modificaciones, lo que requerirá que las empresas estén al tanto de las actualizaciones normativas para asegurarse de cumplir con las nuevas regulaciones.

La Ley Nº 32218 representa una modernización del sistema tributario, orientada a incentivar la inversión en instrumentos financieros más accesibles y utilizados globalmente, como los ETFs. Para los negocios, especialmente aquellos relacionados con el mercado de valores, esta exoneración de impuestos sobre las ganancias de capital ofrece una valiosa oportunidad para optimizar la rentabilidad de las inversiones. Entender y aprovechar estas modificaciones será clave para los inversionistas y empresarios que buscan mantenerse competitivos en un mercado cada vez más dinámico y globalizado.